11月7日 - 人民幣滙率反彈，港股短線看好

今日推介 - 中金公司(3908), 上日收市$11.78

1) 股市前景

人民幣滙率反彈及預期中國放寬防疫措施提振市場情緒，上周五港股急漲，升勢全面，恒指盤中曾漲逾1100點，大市成交額較上月日均值增長80%，創7月以來新高。南向資金維持高額淨流入，買盤積極。全星期計，恒指及恒生科指升8.7%及15.6%，上証指數及深証成指升5.3%及7.6%，標指及納指跌3.3%及5.6%；美元指數持平，人民幣兌美元升值0.9%，美國10年期債息由4.01厘上揚至4.16厘。

德國總理訪華預示中國對外開放的政策不變，雖然中國防疫措施會否短期內放寬並不明確，但港股於9及10月經歷股災式暴跌後，恒指已見階段性低位，估值吸引，伴隨市場信心逐漸回穩，估計年底前將震盪走高。

今天推介是中金公司(3908) — (1) 中國投資銀行龍頭股之一，7月以來股價跌30%，跑輸恒指4%，主要受A股回調及供股消息影響，公司早前建議A股及H股供股，每10股供3股，發行不超過14.48億股，集資不超過270億元人民幣。(2) 今年首9個月，盈利及每股盈利同比跌19%及22%，投資收益大幅倒退是主要原因。截至6月底，賬面值為16.9元人民幣，現價對應市賬率0.65倍，估值便宜。(3) 近日A股做好，成交有增加趨勢，估計利好中資券商股。建議買入，目標價13.0港元，止損價11.0港元。

2) 上日中港股市況總結

周五恒指高開103點，已是全日低位，早盤單邊上行，午後最多曾漲1174點，尾市回吐，收報16161點，升821點或5.4%。成交額按日增91%至1886億元，10月份日均成交額1045億元。港股通南向資金淨買入60億元，騰訊(700)、藥明生物(2269)及美團(3690)錄得16.6、7.9及6.3億元淨買入。恒生國指ETF(2828)錄得4.0億元淨賣出。11月以來累積淨買入288億元，10月淨買入738億元。全周計，恒指升8.7%。

藍籌股72升1跌。碧桂園服務(6098)升逾15%，為跌幅最大藍籌。吉利汽車(175)、京東(9618)及李寧(2331)升逾12%。阿里(9988)、藥明生物(2269)及海底撈(6862)升逾10%。碧桂園(2007)及華潤置地(1109)漲逾9%。中國海外發展(688)、龍湖集團(960)、安踏體育(2020)及中國平安(2318)升逾8%。中國人壽(2628)、港交所(388)及蒙牛乳業(2319)升逾7%。電能實業(6)跌1%，是唯一下跌藍籌。

恒生科指升7.5%，收報3264點，成份股28升2跌。大型科技領漲，快手(1024)、京東(9618)及阿里(9988)漲16%、13%及11%，騰訊(700)、網易(9999)及百度(9888)升8%-9%。小鵬汽車(9868)、蔚來(9866)及理想汽車(2015)漲18%-24%，為表現最佳成份股。嗶哩嗶哩(9626)及攜程(9961)升17%及12%。眾安在線(6060)、閱文集團(772)、商湯(20)及海爾智家(6690)升逾7%。金蝶國際(268)及金山軟件(3888)跌1%，是唯一下跌成份股。全周計，恒生科指升15.6%。

板塊方面，大型科技、電動車、汽車、內房、物管、體育用品、餐飲、內險、鋼鐵及火電股跑贏大市，漲幅居前。吉利汽車(175)及長城汽車(2333)升逾12%及11%。綠城中國(3900)、越秀地產(123)及新城發展(1030)升11%-18%。世茂服務(873)、融創服務(1516)及旭輝永升服務(1995)升13%-19%。海底撈(6862)及九毛九(9922)升逾10%及9%。華潤電力(836)、華能國際(902)及中國電力(2380)升7%-9%。鞍鋼(347)及馬鋼(323)升逾9%。

周五上証指數平開，早盤單邊上行，午後窄幅震盪，最多曾漲2.8%，收報3070.80點，升2.4%。深証成指跌升3.2%，科創50指數升2.4%。滬深兩市總成交約10800億元(人民幣·下同)，環比增加1900億元。滬深股通北向交易轉淨買入100億元，11月以來累積淨買入40億元，10月淨賣出573億元。全周計，上証指數升5.3%，深証成指升7.6%。

3) 宏觀/行業訊息

港滙偏軟，觸發7.85兌每美元的弱方兌換保證，金管局在紐約時段承接30.54億港元沽盤，沽出美元，以捍衞本港聯繫滙率制度。周二，本港銀行體系結餘將減少至969.77億港元。(信報)

澳門政府發表明年財政年度預算案，預計隨着內地有序恢復來澳旅行團及電子簽注等，預計來澳旅客數量會重拾升軌，明年博彩毛收入將有1300億澳門元。(信報)

美國勞工部公布，10月份非農業職位增長由9月向上修訂後的31.5萬個，放緩至26.1萬個，但好過預期升19.3萬個，期內失業率上升0.2百分點，至3.7%，高過預計的3.6%。至於10月平均時薪按年升幅由9月的5%，放慢至4.7%，而就業參與率降0.1百分點至62.2%。(信報)

4) 個股訊息

港交所(388)公布的股權披露顯示，巴郡於上周二再在場內出售329.7萬股比亞迪H股，每股平均作價約169.8657元，套現約5.6億元，最新H股持股量由原來的18.22%，減少0.3個百分點至17.92%。(信報)

中國海外發展(688)公布，10月合約物業銷售金額約312.91億元(人民幣‧下同)，按年上升15.1%。今年首10個月，累計合約物業銷售金額約2325.94億元，按年下跌23.1%。(信報)

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