7月18日 - 港股調整深，短線可反彈

今日推介 - 中海油(883), 上日收市$9.32

1) 股市前景

受中國二季度經濟增長率低於預期、内地爛尾樓危機及阿里雲外洩數據事件影響，上周五港股急瀉，跌勢全面，恒指及恒生科指分別下跌2.2%及3.2%，阿里(9988)、內房及物管股顯著跑輸大市。今月以來，恒指、國指及恒生科指分別累瀉7.1%、9.2%及8.8%。同期，上証指數及深証成指跌5.0%及3.8%；美國標指及納指升2.1%及3.8%。筆者認為港股短線有技術反彈空間。

今天推介是中海油(883) — 2021年度收入及盈利達2461億元(人民幣‧下同)及703億元，同比增58%及182%，每股盈利1.575元，每股股息1.48港元，派息比率77%。上周四公司發盈喜，預期今年上半年盈利達698-715億元，同比增115%-120%。筆者預測每股中期息0.6港元。現價對應2022年度市盈率低於4倍，股息率逾10厘，估值吸引。建議買入，目標價10.5港元，止損價9.0港元。

2) 上日中港股市況總結

周五恒指低開229點，初段跌幅收窄至94點，隨後單邊下行，午後最多曾跌535點，收報20297點，跌453點或2.2%，成交額按日增15%至1296億元，6月份日均成交額1504億元。港股通南向資金淨買入17億元，騰訊(700)、比亞迪(1211)及恒生國指ETF(2828)錄得6.9、6.7及3.2億元淨買入，藥明生物(2269)、中海油(883)及泡泡瑪特(9992)錄得2.4、1.8及1.7億元淨賣出。7月以來累積淨賣出13億元，6月淨買入534億元。全周計，恒指跌6.6%。

藍籌股5升63跌1持平。比亞迪(1211)及東方海外(316)漲逾3%，為表現最佳藍籌。其次是長江基建(1038)升少於1%。碧桂園(2007)、碧桂園服務(6098)及龍湖集團(960)跌逾8%、7%及6%，為跌幅最大藍籌。阿里(9988)、阿里健康(241)及中生製藥(1177)跌逾5%。藥明生物(2269)、海底撈(6862)、信義光能(968)及信義玻璃(868)跌逾4%。中國海外發展(688)、中國宏橋(1378)及創科實業(669)跌逾3%。中銀香港(2388)及新奥能源(2688)跌近3%。

恒生科指跌3.2%，收報4440點，成份股1升29跌。大型科技股跑輸大市，阿里(9988)跌近6%，網易(9999)及百度(9888)跌逾4%，騰訊(700)、京東(9618)及快手(1024)跌3%。明源雲(909)、眾安在線(6060)、嗶哩嗶哩(9626)及萬國數據(9698)跌逾6%，為跌幅最大成份股。商湯(20)跌逾5%。瑞聲科技(2018)及閱文集團(772)跌逾4%。金蝶國際(268)及攜程(9961)跌近4%。理想汽車(2015)升0.1%，是唯一上升成份股。全周計，恒生科指跌7.7%。

板塊方面，内房、物管、教育、風電、遊戲、軟件、線上醫療、黄金、手機零件、家電及燃氣股跑輸大市，跌幅居前。旭輝控股(884)跌逾14%，雅居樂(3383)、萬科企業(2202)及中國金茂(817)跌5%-8%。旭輝永升服務(1995)跌逾13%，綠城服務(2869)、雅生活服務(3319)及融創服務(1516)跌5%-8%。新東方在線(1797)跌逾14%，中國東方教育(667)、中教控股(839)及希望教育(1765)跌5%-7%。大唐新能源(1798)及龍源電力(916)跌逾7%及5%。心動公司(2400)及網龍(777)跌逾6%及3%。紫金礦業(2899)及招金礦業(1818)跌4%-5%。海爾智家(6690)、國美零售(493)及JS環球生活(1691)跌3%-5%。新奥能源(2688)、華潤燃氣(1193)及中國燃氣(384)升3%-5%。

周五上証指數低開0.6%，早盤曾倒升0.2%，隨後單邊下行，以全日低位收市，收報3228.06點，跌1.6%。深証成指跌1.5%，科創50指數跌0.4%。滬深兩市總成交約10900億元(人民幣·下同)，環比增加600億元。滬深股通北向交易淨賣出89億元。7月以來累積淨賣出185億元，6月淨買入730億元。全周計，上証指數跌3.8%，深証成指跌3.5%。

3) 宏觀/行業訊息

國家統計局公布，第二季GDP按年增長0.4%，低於市場預期的1.2%增幅，也較首季的增長4.8%顯著放緩，增速為9個季度以來最慢；以今年上半年計，GDP增幅為2.5%，遠遠落後於全年目標。(信報)

國家統計局公布，上半年商品房銷售額6.61萬億元(人民幣．下同)，按年下跌28.9%。期內，全國房地產開發投資6.83萬億元，下跌5.4%。房屋新開工面積6.64億方米，大減34.4%。房屋竣工面積2.86億方米，減少21.5%。(信報)

港元滙價再度觸發7.85兌每美元的弱方兌換保證，金管局在紐約交易時段承接約64.13億港元沽盤，沽出美元，以捍衞本港聯繫滙率制度。周二，本港銀行體系結餘將減少至約2048.65億港元。(信報)

澳門行政長官今日頒布批示，自7月18日零時至7月23日零時，繼續暫停所有從事工商業活動的公司和場所的運作，但維持社會必要運作及居民生活所需的公司或場所不受影響。(信報)

4) 個股訊息

中國石油(857)公布，按照中國企業會計準則，預計今年上半年股東應佔淨利潤按年增長50%至60%。去年同期盈利為530.36億元人民幣。(信報)

碧桂園服務(6098)公布，周五於公開市場購買合共32.6萬股，總代價約742.58萬元。(信報)
 

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