8月14日 - 中國信貸數據遜預期，港股短線受壓

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1) 股市前景

上周五港股下跌，成交增加，南向資金錄得大額淨買入，主要吸納大盤指數ETF。全星期計，日均成交額環比減31%至893億元，港股通南向交易淨買入約138億元；恒指及恒生科指跌2.4%及5.0%，碧桂園(2007)、碧桂園服務(6098)及創科實業(669)分别跌32%、23%及15%，為跌幅最大藍籌。上証指數及深証成指跌3.0%及3.8%，滬深股通北向交易淨賣出256億元人民幣。標指及納指跌0.3%及1.9%；紐約期油升0.3%；美元指數升0.8%，人民幣兌美元跌0.9%；美國10年期債息由3.96厘升至4.16厘。

中央政府持續推出措施刺激經濟及活躍資本市場，預期港股後市較受A股影響，穩中向好，恒指目標20800點，19000點以下是買入機會。今周市場焦點有周二公布中國7月固定資產投資、工業增加值及社會消費品零售總額，周三公布騰訊(700)中期業績及周五公布恒指成份股季檢結果。

2) 上日中港股市況總結

周五恒指高開72點，早盤受壓回落，午後最多曾跌198點，收報19075點，跌173點或0.9%。成交額按日增19%至966億元，7月份日均成交額1021億元。全星期計，恒指跌2.4%，恒生科指跌5.0%。

港股通南向資金淨買入約72億元，盈富基金(2800)、恒生國指ETF(2828) 及南方恒生科指ETF(3033)錄得20.6、8.6及3.0億元淨買入，李寧(2331)錄得0.7億元淨賣出。8月以來累積淨買入214億元，7月淨買入158億元。

恒指跌0.9%，藍籌股17升61跌2持平。創科實業(669)漲4%，為表現最佳藍籌。其次是中國移動(941)及恒基地產(12)升2%。阿里(9988)及海底撈(6862)升逾1%。碧桂園(2007)及阿里健康(241)跌逾5%，為跌幅最大藍籌。信義光能(968)跌逾4%。海爾智家(6690)、聯想(992)、信義玻璃(868)及中國人壽(2628)跌逾3%。中國平安(2318)、東方海外(316)、中生製藥(1177)、石藥集團(1093)、藥明生物(2269)、中升控股(881)及吉利汽車(175)跌逾2%。比亞迪(1211)跌近2%。

恒生科指跌2.4%，收報4273點，成份股2升28跌。大型科技股普跌，網易(9999)跌近4%，美團(3690)、京東(9618)及快手(1024)跌逾2%，阿里(9988)漲逾1%，為表現最佳成份股。華虹半導體(1347)、阿里健康(241)及金蝶國際(268)跌逾8%、5%及4%，為跌幅最大成份股。理想汽車(2015)、商湯(20)、京東健康(6618)及嗶哩嗶哩(9626)跌逾3%。蔚來(9866)、小鵬汽車(9868)、萬國數據(9698)及金山軟件(3888)跌逾2%。

板塊方面，電訊股逆市上升，中國移動(941)及中國電信(728)升逾2%。晶片、汽車、軟件、線上醫療、乳製品、中資券商、基建、光伏、有色金屬、旅遊及濠賭股跑輸大市，跌幅居前。中國飛鶴(6186)跌逾11%。中金公司(3908)、中信証券(6030)及中國銀河(6881)跌4%-7%。中國鐵建(1186)及中國中鐵(390)跌4%及3%。信義光能(968)及協鑫科技(3800)跌逾4%及3%。五礦資源(1208)、江西銅業(358)及中國鋁業(2600)跌逾3%。華住集團(1179)及中國中免(1880)跌逾4%及3%。永利澳門(1128)及美高梅中國(2282)跌逾3%。

周五上証指數平開，隨後單邊下行至收盤，以全日低位收市，收報3189.25點，跌2.0%，創近9個月以來最大單日跌幅。深証成指跌2.2%，科創50指數跌2.1%。滬深兩市總成交約7600億元(人民幣·下同)，環比增加700億元。滬深股通北向交易淨賣出約123億元，8月以來累積淨賣出225億元，7月淨買入470億元。全星期計，上証指數跌3.0%，深証成指跌3.8%。

3) 宏觀/行業訊息

中國7月信貸與社融增量低於市場預期，出現相對明顯的歷史回落。央行公佈的數據顯示，7月人民幣貸款增加3459億元，同比少增3498億元；7月末，廣義貨幣(M2)餘額285.4萬億元，同比增長10.7%。7月社會融資規模增量為5282億元，比上年同期少2703億元；7月末社會融資規模存量為365.77萬億元，同比增長8.9%。(Wind)

香港政府下調本港2023年經濟增長預測，由5月覆檢時的3.5%至5.5%，修訂為4%至5%，即提高預測下限，同時把上限調低。第二季實質本地生產總值修訂後按年增長1.5%，與初值一致。(信報)

美國7月PPI上漲0.8%，結束此前升幅“12連降”，預期0.7%；環比升0.3%，創1月以來最大升幅，預期0.2%。7月核心PPI同比升2.4%，預期2.3%；環比升0.3%，預期升0.2%。(Wind)

4) 個股訊息

體育用品商李寧(2331)公布，中期盈利為21.2億元（人民幣．下同），按年減少3.1%，每股盈利80.63分，按年跌3.7%；派中期股息36.2分，為近10年以來首次派發中期股息。期內收入增長13%至140.1億元，整體零售流水（包括線上線下）錄得10%至20%低段增長。(信報)

碧桂園(2007)公告表示，因近期擬就公司債券兌付安排事項召開債券持有人會議，為保證公平訊息披露，保護廣大投資者的利益，根據交易所相關規定，旗下11隻境內債券將於8月14日開市起停牌，復牌時間另行確定。(信報)
 

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