8月4日 - 阿里盈利勝預期，港股可止跌回穩

今天推介 - 中交建(1800), 上日收市$3.87

1) 股市前景

受內地官媒狠批網絡遊戲危害社會，騰訊(700)、網易(9999)及共他遊戲股大幅下跌，拖累恒指昨日回調，但跌幅温和，恒生科指跑輸大市。南向資金連續12天淨流出，主要沽售騰訊(700)。預期8月份港股將維持弱勢，二季度業績公布後，整體科技股走勢有望轉趨穩定。短線操作可關注國策支持的行業包括電動車、半導體、光伏及風電板塊。

今天推介是中交建(1800) — 主要從事交通基建業務，公司於7月23日發盈喜，預期今年上半年盈利達85.4-97.3億元(人民幣·下同)，同比增長110%-139%。7月29日發布公告，今年上半年新簽合同金額為6,851億元，同比增28.5%，完成公司年度目標的58%。現價對應2020年度市盈率3.5倍，市賬率0.21倍，股息率5.6厘，估值便宜。股價連升4日，累漲6.0%，技術走勢改善，建議買入，目標價4.25元，止損價3.70元。

2) 上日中港股市況總結

周二恒指高開53點，已是全日高位，隨即遇沽壓，最多曾跌461點才反彈，午後輾轉上揚，收報26194點，跌41點或0.2%。成交額按日增22%至2037億元，7月份日均成交額1840億元。港股通南向資金淨賣出約49億元，包括淨賣出13億元美團(3690)及45億元騰訊(700)股份，淨買入10億元吉利汽車(175)股份。8月以來淨賣出58億元，7月淨賣出635億元。

藍籌股31升23跌4持平。信義光能(968)、藥明生物(2269)及蒙牛乳業(2319)漲逾8%、4%及3%，為升幅最大藍籌。安踏體育(2020)、碧桂園服務(6098)及中生製藥(1177)升逾2%。中國平安(2318)及中國移動(941)升逾1%。騰訊(700)跌逾6%，為跌幅最大藍籌。其次是九龍倉置業(1997)及銀河娛樂(27)跌逾3%。中信股份(267)及海底撈(6862)跌近2%。滙豐(5)及金沙中國(1928)跌逾1%。

恒生科指跌1.5%，成份股8升21跌1持平。大型科技股漲跌不一，阿里(9988)及小米(1810)升少於1%，美團(3690)及快手(1024)跌逾2%，網易(9999)、京東健康(6618)及騰訊(700)跌逾7%、7%及6%，為跌幅最大成份股。其次是中芯國際(981)、華虹半導體(1347)及新東方在線(1797)跌5%-6%。金蝶國際(268)、海爾智家(6690)、明源雲(909)升逾6%、4%及2%，為升幅最大成份股。汽車之家(2518)升逾1%。

板塊方面，晶片、濠賭、遊戲、有色金屬、鋼鐵及恒大系股份跑輸大市，跌幅居前。心動公司(2400)、中手游(302)、網龍(777)、創夢天地(1119)及祖龍娛樂(9990)跌8%-15%。紫金礦業(2899)、中國鋁業(2600)及江西銅業(358)跌3%-6%。鞍鋼(347)、馬鋼(323)及重鋼(1053)跌3%-6%。中國恒大(3333)、恒大物業(6666)及恒大汽車(708)跌7%-9%。

汽車、光伏、風電及軟件股表現分化。醫藥、啤酒、體育用品、航運、水泥、燃氣、電力及中資金融股逆市上升，漲幅居前。李寧(2331)漲逾7%。東方海外(316)及中遠海控(1919)升逾6%及3%。華潤啤酒(291)及青島啤酒(168)升逾3%。海螺水泥(914)及華潤水泥(1313)升逾3%。

周二上証指數低開0.5%，早段弱勢震盪，最多曾跌0.8%，隨後反彈至倒升0.2%，午後輾轉回落，收報3447.99點，跌0.5%。深証成指跌0.4%，科創50指數跌2.2%。滬深兩市總成交約14200億元(人民幣·下同)，連續10個交易日超萬億元，環比減少900億元。滬深股通北向資金淨買入約18億元，8月以來淨買入70億元，7月淨買入108億元。

3) 宏觀/行業訊息

國務院印發關於全民健身計劃的通知，目標到2025年，全民健身公共服務體系更加完善，人民群眾體育健身更加便利，經常參加體育鍛煉人數比例達到38.5%，帶動全國體育產業總規模達到5萬億元人民幣。(信報)

4) 個股訊息

阿里巴巴(9988)公布，截至6月底止首季，非通用會計準則盈利為434.41億元(人民幣‧下同)，按年增長10%。期內，股東應佔盈利為451.41億元，按年下跌5.15%。收入2057.4億元，按年上升34%。阿里巴巴首席財務官武衛指出，該公司已將股份回購計劃總額從100億美元增加至150億美元。(信報)

騰訊(700)在微信公眾號公告稱，將從《王者榮耀》試點，逐步面向全線遊戲推出「雙減、雙打、三提倡」的7項新舉措，包括減時長、減充值等，進一步加大對未成年用戶的保護力度。(信報)

網易(9999)收緊未成年人遊戲政策，宣布啟動2021年「暑期未成年網絡環境專項整治」活動，除了遊戲賬號實名認證，針對未成年人遊戲時間、遊戲消費，亦進行合理限制。(信報)

REDD引述知情人士透露，中央高層將恒大集團(3333)面臨的財務困境定性為「流動性問題」，而非資不抵債。(信報)

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