11月2日 - 10月南向資金淨賣出創逾5年新高

今日推介 - 海爾智家(6690, $19.95), 目標價$22.0, 止損價$19.0

1) 股市前景

上周五港股上揚，成交增加。全星期計，日均成交額環比減14%至1879億元；港股通南向資金淨賣出約110億元。恒指升0.9%，恒生科指跌3.0%。中石油(857)、中石化(386)及工商銀行(1398)漲逾12%、9%及9%，為升幅最大藍籌。新東方(9901)、華虹宏力(1347)及聯想(992)跌逾17%、10%及9%，為跌幅最大藍籌。上証指數及深証成指跌2.5%及7.2%。標指及納指跌0.6%及2.0%；紐約期油升0.8%；美元指數升0.1%；人民幣兌美元升0.2%；美國10年期債息由4.99厘跌至4.93厘。

恒指及日均成交額皆連跌3個月，反映市場情緒低迷，10月港股通南向資金錄得逾5年以來最大的月度淨賣出，主要受流動性逆風及資金外逃所致。港股現時估值對長線投資者極具吸引力，建議增加倉位，高息股將繼續跑贏大市。

2) 上日中港股市況總結

周五恒指高開53點，早段曾倒跌11點，隨後輾轉上揚，午後最多曾漲441點至23400點，收報23294點，升335點或1.5%。成交額按日增13%至2143億元，10月份日均成交額1806億元。全星期計，恒指升0.9%，恒生科指跌3.0%。10月份，恒指跌5.4%，恒生科指跌11.7%。

港股通南向資金淨賣出約36億元。金斯瑞生物(1548)及建滔積層板(1888)錄得1.3及1.0億元淨買入。中芯國際(981)、小米(1810)及阿里(9988)錄得10.0、6.9及6.5億元淨賣出。10月淨賣出約280億元，為2021年8月以來最大淨賣出。9月淨買入約608億元。

恒指升1.5%，成份股74升20跌1持平。蒙牛乳業(2319)及中石化(386)漲逾9%及6%，為升幅最大成份股。農夫山泉(9633)、中石油(857)、友邦保險(1299)及康師傅(322)漲逾5%。泡泡瑪特(9992)、申洲國際(2313)、華潤啤酒(291)、百威亞太(1876)、安踏體育(2020)、華潤萬象生活(1209)、華潤置地(1109)及新東方(9901)漲逾4%。海底撈(6862)、李寧(2331)、東方海外(316)、中國海外發展(688)及招商銀行(3968)升逾3%。中海油(883)、中銀香港(2388)、中電控股(2)及電能實業(6)升逾2%。聯想(992)及華虹宏力(1347)跌逾7%及6%，為跌幅最大藍籌。翰森製藥(3692)、信達生物(1801)、藥明康德(2359)及石藥集團(1093)及濰柴動力(2338)跌逾2%。

恒生科指升0.3%，收報3755點，成份股16升14跌。大型科技股全線上揚，阿里(9988)升近1%，騰訊(700)、京東(9618)及快手(1024)升逾1%，網易(9999)升逾2%，美團(3690)及小米(1810)升逾3%。京東健康(6618)及海爾智家(6690)漲逾5%，為升幅最大成份股。攜程(9961)及美的集團(300)漲逾3%。騰訊音樂(1698)及阿里健康(241)升逾2%。智譜(2513)及天數智芯(9903)跌逾9%及8%，為跌幅最大成份股。聯想(992)及華虹宏力(1347)跌逾7%及6%。地平線機器人(9660)、中芯國際(981)、商湯(20)及Minimax(100)跌逾4%。比亞迪電子(285)、舜宇光學(2382)、理想汽車(2015)及零跑汽車(9863)跌逾1%。

板塊方面，航運、港口、石油、乳製品、食品、家電、啤酒及線上醫療股跑贏大市，漲幅居前。中遠海控(1919)及東方海外(316)升逾7%及3%。中遠海運港口(1199)及招商局港口(144)升逾7%及2%。中石化(386)及中石油(857)升逾6%及5%。蒙牛乳業(2319)及中國飛鶴(6186)升逾9%及2%。康師傅(322)及中國旺旺(151)升逾5%及3%。海爾智家(6690)及美的集團(300)升逾5%及3%。華潤啤酒(291)及百威亞太(1876)升逾4%。京東健康(6618)及阿里健康(241)升逾5%及2%。

人工智能、半導體及礦產股逆市下跌，跌幅居前。智譜(2513)跌逾9%，Minimax(100)及商湯(20)跌逾4%。天數智芯(9903)、華虹宏力(1347)及中芯國際(981)跌逾8%、6%及4%。江西銅業(358)及五礦資源(1208)跌逾6%及3%。

周五上証指數低開1.3%，中段曾倒升0.2%，尾市再次受壓，最多跌1.5%，收報3599.02點，跌1.4%。深証成指跌2.7%。科創50指數跌5.5%。滬深兩市總成交約16700億元(人民幣·下同)，環比增加約1200億元，10月份日均成交額約16000億元。全星期計，上證指數跌2.5%，深証成指跌7.2%。10月份，上證指數跌6.3%，深証成指跌15.9%。

3)  宏觀/行業訊息

內地製造業活動再陷收縮。國家統計局公布，10月份，製造業採購經理指數(PMI)回落至49.3，數字是低於市場預期，並為3個月低位。(信報)

內地非製造業活動再度落入收縮區間。國家統計局公布，10月份，非製造業商務活動指數回落至49.7，低於預期。(信報)

澳門博彩監察協調局公布，10月份，澳門博彩收入216.8億元(澳門元‧下同)，按年跌10%。今年首10個月，博彩收入2087.96億元，按年升1.6%。(信報)

4) 個股訊息

工商銀行(01398)公布，截至9月底止第三季業績，股東應佔淨利潤1119.58億元(人民幣‧下同)，按年增長10.0%。期內，營業收入2209.74億元，按年增加9.5%。今年首三季，股東應佔淨利潤2856.4億元，按年上升5.8%。營業收入6671.37億元，增9.2%。(信報)

建設銀行(939)公布，截至9月底止首三季股東應佔盈利2742.26億元(人民幣．下同)，按年增長6.6%。期內，經營收入6235.58億元，按年增11.3%。單計第三季，股東應佔盈利1046.62億元，按年增長9.8%。經營收入1972.25億元，按年升13.1%。(信報)

中國銀行(3988)公布，今年首三季盈利1874.82億元(人民幣‧下同)，按年增長5.5%；營業收入5268.0億元，升7.1%。單計第三季，盈利638.9億元，按年增長6.4%；營業收入1696.9億元，上升4.3%。(信報)

中銀香港(2388)公布，今年首9個月提取減值準備前的淨經營收入586.47億元，按年上升2.3%；除稅後溢利351.3億元，按年增長9%。派發2026年度第三次中期股息，每股0.29元。(信報)

招商銀行(3968)公布，今年首三季盈利1164.76億元(人民幣‧下同)，按年增長2.4%。期內，營業淨收入2647.64億元，上升5.4%。單計第三季，盈利400.31億元，按年增長3.1%；營業淨收入866.29億元，上升6.5%。(信報)

中國人壽(2628)公布今年首三季，股東應佔淨利潤894.3億元(人民幣．下同)，按年減少46.7%。營業收入3678.12億元，按年跌31.6%。(信報)

中海油(883)公布，今年首三季盈利1191.18億元(人民幣‧下同)，按年增長16.8%；營業收入3555.74億元，上升13.8%。單計第三季，盈利333億元，按年增長2.7%。營業收入1129.14億元，按年升7.6%。(信報)

領展(00823)宣布，已與Han Bliss Global Limited達成協議，出售其持有的旺角彌敦道700號全部權益，作價23億元。出售所得款項淨額擬用於回購基金單位、營運資金及/或投資核心資產組合，預期出售事項將帶來淨虧損約3.72億元。(信報)

比亞迪股份(1211)公布，10月汽車銷量約49.02萬輛，按年升11.0%；今年首10個月銷量約362.17萬輛，按年下跌2.2%。(信報)

吉利汽車(175)公布，10月汽車總銷量約31.02萬部，按年增長約1%。今年首10個月吉利汽車總銷量約254.57萬部，按年升3%。(信報)

小鵬集團(9868)公布，10月交付新車50237 輛，按年增加20%，創單月交付量歷史新高。其中，海外市場交付13326輛，按年增長1.66倍，創海外市場單月交付量歷史新高。(信報)

+權益披露