10月14日 - 內銀轉勢，減低恒指下跌風險

今天推介 - 中信証券(6030), 上日收市$18.16

1) 股市前景

港股周一隨A股上升並不意外，但內銀股升幅超預期，呈技術突破，有助減低恒指下跌風險，筆者維持大盤走勢向上的判斷，預期恒指月底前波幅24000至25500點。建議投資者趁回調買進，高配科技、消費及券商股。

今天推介是中信証券(6030) — 中央政策支持行業收購合併，利好龍頭企業，公司上半年收入及盈利分別按年增長23%及38%，相當不俗。四季度首2日國內股市升幅顯著，成交增加，北向資金淨買入金額巨大，預料可增強投資者信心。股市壯旺下券商股跑赢大盤是大概率事件。中信証券現價相當於1.2倍市淨率和16.1倍市盈率，估值合理。建議買入，目標價20.0元，止損價17.0元。

2) 上日中港股市況總結

周一恆指高開98點，隨後迅速拉升，最多曾漲584點，收報24649點，升530點或2.2%。成交額按日升25%至1403億元。港股通南向資金淨買入75億元，10月首2日淨買入合共103億元。

藍籌股43升5跌2持平。小米(1810)及中國聯通(762)是升幅最大藍籌，後者漲逾7%。其次是藥明生物(2269)、工商銀行(1398)及建設銀行(939)，皆漲逾5%。中國銀行(3988)及吉利汽車(175)升4%。恒安國際(1044)跌逾1%，是表現最差藍籌。

恒生科技指數升3.3%，成份股22升7跌1持平。大型科技股全線上升，小米(1810)升逾8%，騰訊(700)、京東(9618)及網易(9999)皆漲3%。阿里(9988)及美團(3690)創盤中新高，收市價升2%。晶片股中芯國際(981)及華虹半導體(1347)升逾12%及11%，是升幅最大成份股。軟件股微盟(2013)及金山軟件(3888)升逾7%及4%。貓眼娱樂(1896)及易鑫集團(2858)皆跌逾1%，是表現最差成份股。

板塊方面，半導體、軟件股、電訊、內銀、黃金、中資券商、深圳概念股跑赢大市。深圳市政府旗下企業包括深圳控股(604)及深圳國際(152)分別升逾8%及6%。中國電信(728)及中興通訊(763)升逾5%。中信証券(6030)、中金公司(3908)及海通證券(6837)皆升3%。太陽能、風電及航空股下跌。

周一上証指數高開高走，以貼近全日高位收市，收報3358.47點，升2.6%。深証成指升3.2%，科創50指數升1.7%。滬深兩市總成交增至約9700億元(人民幣·下同)。滬深股通北向資金淨買入135億元，是7月6日以來新高。

周二上証指數低開，早盤横行整理，午後回升，收報3359.75點，基本持平升。深証成指升0.7%，科創50指數升0.5%。滬深兩市總成交減至約8300億元(人民幣·下同)。

3) 上日美股市況總結

周一美股三大指數上升。道指收報28837點，升250點或0.9%。標指升1.6%，納指升2.6%。美滙指數基本持平，收報93.04。現貨金價跌0.4%，收報1922美元。

周一美股三大指數下跌。道指收報28679點，跌157點或0.5%。標指跌0.6%，納指跌0.1%。美滙指數升0.5%，收報93.52。現貨金價跌1.6%，收報1892美元。

4) 宏觀/行業訊息

港元滙價再觸及強方兌換保證，金管局連續2日承接美元沽盤，本港銀行體系結餘周四將升至3000億港元，較今年3月及9月底高出2459及564億港元。(信報)

中國9月進出口表現強勁，海關總署公布，以美元計價，9月出口按年增長9.9%，為一年半最強；進口按年升13.2%，大幅優於原先估計增長0.4%。(信報)

《路透》引述四位知情人士指，中國準備於本週通過發行60億美元境外主權債，並首次容許美國機構投資者參與。滙豐並不在名單之上，是該行自中國2017年起發行大規模美元債以來，首次被排除在名單以外。(蘋果日報)

跟據某市場研究報告，國內監管層面將會給予中資銀行更多自主決定權來披露三季度差異化的業績成長，料內銀股第三季業績好於預期。(信報)

5) 新股訊息

外電引述3名直接知情人士報道，中證監正調查螞蟻集團上市計劃中可能存在的利益衝突，或會推遲其IPO的審批。螞蟻的支付平台支付寶，是散戶投資者購買投資於螞蟻IPO的5隻中國共同基金的唯一第三方渠道。中證監正就支付寶在當中扮演的角色展開調查。(信報)

6) 個股訊息

中國恒大(3333)以先舊後新方式，配售4.9億股，每股作價16.5元至17.2元，集資額介乎80.9億至84.3億元。若反應理想，可加碼1.2億股，即合共配售最多6.1億股，合計集資額介乎100.7億至104.9億元。每股作價較周一收市價19.34元，折讓11.1%至14.7%。(信報)

中遠海發(2866)公布，旗下兩家附屬以總代價63.4億元人民幣，出售6.45億股中集股份，包括3.5億股A股(000039.SZ)及2.95億股H股(2039)，約佔中集已發行總股本的17.94%。交易完成，該集團於中集的股權將由約22.63%降至約4.69%。(信報)

丘鈦科技(1478)公布，9月攝像頭模組銷售3731萬件，按年跌2.1%，按月升10.3%。指紋識別模組銷售842萬件，按年跌39.7%，按月減少11.2%。(信報)

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