11月1日 - 中國製造業收縮，港股短期受壓

今日推介 - 中海油(883), 上日收市$8.58

1) 股市前景

恒指連跌4日，累跌2.9%，可視作前期反彈後的技術調整。中國製造業採購經理指數連續2個月低於50，顯示製造業維持收縮狀態，增加4季度企業盈利放緩之風險。預期港股短期偏軟，恒指於25000至26000點上落。

今天推介是中海油(883) — 公司上半年、3度季及首9個月油氣淨產量分別同比增7.9%、9.9%及8.6%，估計全年淨產量增幅高於管理層預期的6%-8%。今年上半年公司收入及盈利達1102億元(人民幣·下同)及333億元，同比增長48%及221%。3季度的油氣銷售收入同比增63.3%，主要是國際油價走高及銷量上升所致。由於油價高企及需求增加，估計中海油全年盈利有明顯增長。現價對應2020年度市盈率12.8倍，市賬率0.74倍，股息率5.2厘，估值吸引。維持買入建議，目標價10.0元，止損價8.2元。

2) 上日中港股市況總結

周五恒指低開69點，全日弱勢震盪，最多曾跌222點，收報25377點，跌178點或0.7%。成交額按日減2%至1263億元，10月份日均成交額1302億元。港股通南向資金轉淨買入約7億元，包括淨買入5億元長城汽車(2333)及3億元華潤啤酒(291)，淨賣出5億元小米(1810)及3億元騰訊(700)股份。10月以來淨買入98億元，9月淨買入181億元。全周計，恒指跌2.9%。全月計，恒指升3.3%。

藍籌股25升33跌2持平。百威亞太(1876)及萬洲國際(288)升逾3%，為升幅最大藍籌。藥明生物(2269)、吉利汽車(175)及中華煤氣(3)升逾2%。長江基建(1048)、電能實業(6)、信義光能(968)、中海油(883)及中石油(857)升逾1%。中國平安(2318)跌逾4%，為跌幅最大藍籌。中國人壽(2628)、申洲國際(2313)、海底撈(6862)、碧桂園服務(6098)及華潤置地(1109)跌逾3%。招商銀行(3968)跌逾2%。

恒生科指跌1.1%，收報6375點，成份股8升20跌2持平。大型科技股全線下跌，小米(1810)跌逾2%，阿里(9988)、騰訊(700)及網易(9999)跌逾1%。平安好醫生(1833)及比亞迪電子(285)跌逾14%及10%，為跌幅最大成份股。阿里健康(241)、京東健康(6618)及明源雲(909)跌3%-4%。微盟(2013)及金蝶國際(268)跌近2%。萬國數據(9698)升逾2%，為升幅最大成份股。金山軟件(3888)及同程藝龍(780)升近2%。華虹半導體(1347)及ASM太平洋(522)升逾1%。全周計，恒生科指跌5.6%。全月計，恒生科指升4.5%。

板塊方面，線上醫療、內險、內房、物管及餐飲股跑輸大市，跌幅居前。合生創展(754)跌逾8%，萬科企業(2202)、旭輝控股(884)及富力地產(2777)跌逾5%。融創服務(1516)、旭輝永升服務(1995)、恒大物業(6666)及綠城服務(2869)跌4%-5%。海底撈(6862)及九毛九(9922)跌逾3%及1%。

燃氣、航運、啤酒、乳製品、航空、石油及本地公用股逆市上升。新奥燃氣(1168)升逾5%，中國燃氣(384)及華潤燃氣(1193)升逾2%。中遠海控(1919)、東方海外(316)、太平洋航運(2343)及中遠海發(2866)升3%-5%。百威亞太(1876)及華潤啤酒(291)升逾3%及2%。澳優(1717)及中國飛鶴(6186)升逾3%及2%。

周五上証指數平開，早盤窄幅震盪，午後輾轉上揚，以全日高位收市，收報3547.34點，升0.8%。深証成指升1.5%，科創50指數升2.9%。滬深兩市總成交約11400億元(人民幣·下同)，環比增加300億元。滬深股通北向資金淨買入約47億元，10月以來淨買入328億元，9月淨買入305億元。全周計，上証指數跌1.0%，深証成指升0.3%。全月計，上証指數跌0.6%，深証成指升1.0%。

3) 宏觀/行業訊息

中國製造業活動連續兩個月陷入收縮，國家統計局公布，10月份製造業採購經理指數(PMI)為49.2，按月跌0.4，是連續第二個月處於收縮區間，並遜市場預期的49.7。(信報)

中國非製造業活動維持擴張，但有所放緩，國家統計局公布，10月份非製造業商務活動指數為52.4，按月下降0.8個百分點，但仍高於榮枯線，市場預期為53。(信報)

市場研究機構IDC報告稱，第三季全球智能手機出貨量按年跌6.7%，至3.31億部，跌幅高於預期的2.9%。報告指出，三星市佔率繼續排第一，季內出貨量6900萬部，按年減少14.2%，市佔率20.8%；蘋果排第二，出貨量5040萬部，按年升20.8%，市佔率15.2%；小米(1810)排第三，出貨量按年下降4.6%至4430萬部，市佔率為13.4%。(信報)

4) 個股訊息

比亞迪(1211)計劃配售5000萬股H股新股，以籌集資金。外電引述銷售文件顯示，該公司H股配股擬定價為每股276元，集資約138.06億港元。是次每股配售價較周五收市價296.6元折讓6.95%。(信報)

英國遊戲公司Sumo Group表示，美國外國投資委員會(CFIUS)正在調查騰訊(700)以12.7億美元對其進行收購的交易。(信報)

雷蛇(1337)公布，董事長、執行董事兼控股股東陳民亮及非執行董事兼主要股東Lim Kaling正在與金融投資者洽談，以探討一項涉及公司的交易的可能性，其交易結構尚未確定，但可能導致，也可能不會導致就公司的股份作出全面要約。(信報)

中交建(1800)公布，今年首9個月盈利149.65億元(人民幣．下同)，按年增長48.6%。期內，營業收入5162.17億元，上升26.0%。單計第三季盈利51.94億元，按年漲4.9%。(信報)

工商銀行(1398)公布，今年首9個月股東應佔淨利潤按年增長10.1%。單計第三季盈利按年增長10.6%，營業收入按年增長9.9%。(信報)

建設銀行(939)公布，今年首9個月股東應佔淨利潤按年增長12.8%。單計第三季盈利按年增長15.6%，經營收入按年增長8.9%。(信報)

中國銀行(3988)公布，截至今年9月底止首三季，股東應佔淨利潤按年增長12.2%。單計第三季，股東應佔淨利潤按年增長13.2%。(信報)

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