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滬深港通

 

滬/深港通
 

首次推出於2014年11月,覆蓋上海、深圳和香港的股票市場,該計劃現在共有超過2,000隻合資格股票。

證券及期貨事務監察委員會(香港證監會)及中國證券監督管理委員會(中國證監會)於2014年4月10日刊發聯合公告(聯合公告),原則批准中國內地與香港股票市場建立交易及結算互聯互通機制(滬港通)。在滬港通項目下,香港聯合交易所有限公司(聯交所;香港交易所全資附屬公司)與上海證券交易所(上交所)實現兩地市場買賣盤相互傳遞,及設立相關技術基礎設施(滬港交易通),從而讓各自市場的投資者能夠買賣在對方市場上市的股票。 滬港通首次為內地及香港市場的投資者提供了一個可行、可控、可擴容的渠道直接進入對方市場,為內地資本賬戶下一階段的開放及人民幣國際化鋪平了道路。 所有香港及海外投資者(包括機構及個人投資者)均可買賣滬港通下的滬股通股票。 所有香港及海外投資者(包括機構及個人投資者)均可買賣深港通下的深股通股票(創業板股票除外)。深港通開通初期,創業板股票僅限機構專業投資者買賣。 只有內地機構投資者及符合條件的個人投資者方可參與南向交易買賣港股通股票,相關條件為個人投資者在其證券賬戶及資金賬戶餘額合計不低於人民幣50萬元。

港股可以做俗稱「即日鮮」的即日買賣,內地股市卻不可以,透過互聯互通機制買入的滬股/深股,只能在下一個交易日(T+1日)或之後賣出。

內地是於交易當日(T日)交收股票,於下一個交易日(T+1日)交收款項。港股則於T+2日交收股票及款項。

港股沒有價格限制,但內地股市卻有,一般為不超過前一日股票收市價上下行10%(納入風險警示板的滬股/深股則為上下行5%)。所有北向買賣滬股/深股的價格須設定在價格限制範圍之內,否則訂單會被上交所/深交所拒絕。另外,聯交所會對北向A股買盤訂單設立動態價格檢查,拒絕受理那些買盤價低於當前最佳競價(如無當前最佳競價,則為最新成交價;如無當前最佳競價及最新成交價,則為前收市價)指定百分比(目前為3%)的訂單。

港股股東可選擇持有以自己名義登記的實物股票,但內地上市公司股票以無紙化方式發行,投資者不會持有以自己名義登記的實物A股,經互聯互通機制購買的A股,登記股東是香港中央結算有公司(香港結算),並由經紀行或託管人持有。

港股方面,持股達5%須在3個工作天內向聯交所申報,但可以繼續買賣該股票,而持股達5%的首次申報則需要在10個工作天內作出。至於內地股市方面,持股達5%須在在3個工作天內向內地證監會與相關交易所申報,而此3天內不得繼續買賣該股票。

港股沒有,但內地股市卻有,單一香港及海外投資者持股上限為10%,而所有香港及海外投資者總和上限為30%。

由2018年9月17日起,經互聯互通北向買賣A股會實施投資者識別碼制度,即所謂的「實名制」。屆時,每位個人投資者會由券商編派一個與其身分認證資料,包括全名和身分證號碼配對的券商客戶編碼,用作北向買賣A股。閣下可參閱香港交易所的資料文件,以了解該制度。http://www.hkex.com.hk/News/News-Release/2017/171130news?sc_lang=zh-HK

交易時間表
 
  上交所及深交所交易時段 交易所參與者落北向訂單的時段
開市集合競價 上午9時15分至上午9時25分 上午9時10分至上午11時30分
連續競價(早市) 上午9時30分至上午11時30分
連續競價(午市) 下午1時正至下午2時57分 下午12時55分至下午3時正
收盤集合競價 下午2時57分至下午3時

註:

  • 於上午9時20分至上午9時25分,上交所及深交所不接受取消買賣盤的指令;
  • 於下午2時57至下午3時正,上交所及深交所不接受取消買賣盤的指令;
  • 於上午9時10分至上午9時15分、上午9時25分至上午9時30分、下午12時55分至下午1時正,上交所及深交所不會處理任何指令,直至開市為止,但聯交所仍接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令;
  • 在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段。